余丰慧：资本扑上科技金融 传统银行已经落伍

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　　2017年3月中旬在金融界发生的一件事情在业内引起小小震动。阿里巴巴系的蚂蚁金服已经宣布收购的国际汇款企业速汇金（Moneygram）迎来了一位新买家，位于美国德克萨斯州的同业Euronet提出以高于蚂蚁金服的价格进行收购。

　　不管怎么看，这都将是一场激烈的收购战。蚂蚁金服国际业务负责人道格拉斯·费根（DouglasL.Feagin）表示，尽管Euronet的收购价格更高，但该公司相信能够完成收购速汇金的交易。

　　敏锐的媒体意识到，这是全球投资资本对科技金融领域的强势争夺。其实，蚂蚁金服收购国际汇款企业速汇金（Moneygram）完全是出于很现实的考虑,与真正意义上的科技金融争夺似乎贴的并不是十分紧密。

　　最令人佩服的是马云率领阿里巴巴、蚂蚁金服站在全球国际视野上发展新经济新金融业务并取得巨大成功。阿里巴巴集团电商平台业务自不必说，蚂蚁金服的互联网金融业务也已经开始迈上国际化步伐。2017年2月下旬有幸参加了在西班牙巴塞罗那举办的世界移动互联网通信展览会，随后到罗马、佛罗伦萨等城市考察。在购物退税环节，无论在商场还是在机场，蓝眼睛的营业人员都提醒可以用支付宝钱包账户办理退税并且不用排队、节省不少时间。着实令笔者十分惊讶。不过，在欧洲购物时，必须使用银联等结算机构等的信用卡，而支付宝尚不受理。

　　因此，蚂蚁金服收购国际汇款企业速汇金（Moneygram）的真正目的是推进支付宝支付工具全球化。这个意义非常之大。收购国际汇款企业速汇金（Moneygram）后，通过这个国际支付结算平台使得支付宝支付平台迅速占领欧洲、北美等全球金融业最发达的地区，迅速夺取全球支付结算市场份额，这对蚂蚁金服具有非常重要的意义。最少两个深度思考是，只要占领欧洲、北美的支付结算市场，接着迅速蚕食全球其他市场将是小菜一碟。同时，支付宝工具全球化后，以支付宝钱包为移动互联网工具入口，全球经济金融数据将收入蚂蚁金服囊中，全球客户流量都将成为蚂蚁金服掘金的金矿。

　　支付宝钱包这种便利性结算支付工具一旦进入欧美市场，普及推广难度并不大。欧美发达国家消费者接受移动互联网支付工具相对容易的多。

　　因此，可以看出蚂蚁金服收购国际汇款企业速汇金（Moneygram）的目的与真正的科技金融联系的并不紧密。应该属于移动互联网金融范畴。尽管如此也不能无视国际资本对科技金融企业的争夺。

　　种种迹象表明，在突破萌芽而进入蓬勃发展的金融科技领域，各家都在厉兵秣马试图争夺发展期优势，收购兼并将成为全球行业的主流趋势。

　　美国传统金融企业包括摩根大通、高盛等都开始斥巨资投入科技金融；亚马逊、苹果、脸书和谷歌在内的国际互联网巨头纷纷试水金融业：苹果和谷歌先后推出自己的支付应用程序，方便自家用户进行金融支付；脸书也在去年成功申请到爱尔兰央行发放的电子支付牌照，取得为欧盟范围内所有用户提供支付服务的资格；亚马逊则不单能提供支付服务，甚至开始向美国商家发放小额贷款……

　　从某种程度上讲，这些国际互联网巨头正在仿效它们的中国同行阿里巴巴，利用自身用户量大的优势，进入金融支付领域，进而将自己的业务拓展到小额贷款、金融产品销售等更多金融服务领域。同时，这些科技巨头的用户分布更为全球化，在实现跨国经营方面更具优势。

　　中国资本涉猎科技金融并购等也备受关注。花旗银行和CBinsights的联合报告显示，2016年前9个月，全球超过一半的金融科技投资发生在中国，中国也是去年全球范围内，金融科技投资额同比增长的唯一主要地区。百度收购机器学习支持的信用评分公司ZestFinance、华泰证券出资8亿美元竞购美国资产管理软件生产商AssetMark等。

　　美国的技术仍然非常领先。美国金融科技技术领域比较细分，而中国体量大却刚起步晚。美国的很多尖端科技仍然非常值得投资。

　　在产品布局上，中美金融科技融资喜好呈现分化趋势。美国金融科技风险投资的兴趣正从借贷向保险科技和财富管理等领域转移。美国和欧洲等地仍然关注借贷、支付或者财富管理等细分领域的金融科技创新。但中国表现得不一样，中国的信贷是获得VC投资最多的产品领域，而且中国本土的互联网巨头更倾向于基于自身的核心业务，比如电子商务、社交，而打造一站式的金融平台。

　　二者各有优势。美国由于科技实力强，正在向科技金融的深度和广度发展，并且习惯于走捷径并购重组收购，而中国以自己的互联网平台、客户流量与数据为基础，步伐走的扎实稳妥。

　　相对于科技公司，最迟钝的是中国的商业银行，特别是大型国有或国有控股银行。鉴于科技巨头强大的经济实力，大型科技巨头可能会通过收购银行的方式实现完全走上科技金融之路。不久的将来，我们也许会看到由科技巨头引领的银行收购潮。